Financiële situatie

Pensioenovereenkomst
De werkgever Achmea Personeel B.V. heeft in de cao (Achmea cao) een afspraak gemaakt over het pensioen voor zijn werknemers. In de individuele arbeidsovereenkomst is vastgelegd dat voor de medewerker dit pensioen wordt geregeld. Dit wordt de pensioenovereenkomst genoemd. De werkgever heeft daarmee de toezegging gedaan dat hij zorgt voor pensioenopbouw voor de medewerker.

Uitvoeringsovereenkomst
Op grond van de wet mag een werkgever niet zelf het pensioen beheren. De werkgever moet dit onderbrengen bij een verzekeraar of een pensioenfonds. Het grootste deel van de werknemers van Achmea Personeel B.V. is daarom verzekerd bij Stichting Pensioenfonds Achmea (SPA). De afspraken tussen de werkgever en het pensioenfonds zijn vastgelegd in een uitvoeringsovereenkomst. De afspraken gaan onder andere over de betaling van de premie die nodig is, maar over ook aanvullende (dekkingsgraad)stortingen door de werkgever als dit nodig mocht zijn.

Herverzekeringsovereenkomst
Het bestuur van SPA heeft er voor gekozen om niet zelf de pensioenadministratie, -uitkeringen en beleggingen te doen. Ook heeft het bestuur gekozen om een aantal risico’s niet voor eigen rekening te nemen. Er zijn daarom afspraken gemaakt met de pensioenverzekeraar Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L). Dit is vastgelegd in een zogenaamde herverzekeringsovereenkomst. Namens SPA voert AP&L de pensioenadministratie en doet zij de pensioenuitkeringen. Ook draagt AP&L zorg voor het beleggen van het vermogen. De risico’s uit beleggingen en de verzekeringstechniek zijn daarmee volledig voor de herverzekeraar. De herverzekeraar garandeert op grond van de overeenkomst de pensioenuitkering en de opbouw van je pensioenaanspraken.

Garantiecontract
In de herverzekeringsovereenkomst tussen SPA en AP&L is een garantiebepaling opgenomen. Dit houdt in dat alle pensioenafspraken worden ingekocht bij AP&L tegen van te voren afgesproken tarieven. AP&L garandeert vervolgens dat alle uitkeringen levenslang worden gedaan. Bij SPA blijft echter het kredietrisico (zie verder onder Kredietrisico).

Financieel toetsingskader
Het wettelijk financieel toetsingskader (FTK) geeft spelregels over hoe fondsen adequaat beheerd en beheerst dienen te worden. Een pensioenfonds moet over voldoende vermogen beschikken om aan de verplichtingen te kunnen voldoen. Daarnaast moet er een extra buffer zijn aan eigen vermogen, het vereist eigen vermogen.

Het FTK verschilt per type pensioenfonds. Omdat SPA herverzekerd is gelden er andere spelregels dan bij andere pensioenfondsen. Minister Donner heeft een wijziging van het FTK voor herverzekerde fondsen aangekondigd. Wij kennen de voorgenomen wijzigingen nog niet, maar zeker is wel dat het een impact zal hebben op SPA.

Vooruitlopend op de wijzigingen is in een tijdelijke algemene maatregel van bestuur (amvb) door de minister bepaald dat aan herverzekerde fondsen vrijstelling wordt verleend voor het indienen van herstelplannen als ze een te lage dekkingsgraad hebben. Deze fondsen mogen handelen alsof er geen tekort is voor zover dit tekort samenhangt met het kredietrisico. Hierop zijn twee uitzonderingen. Het pensioenfonds moet bij het indienen van de jaarstaten bij De Nederlandsche Bank het effect van het kredietrisico laten zien en het Pensioenfonds mag dan niet meewerken aan individuele waardeoverdracht.

Vereist eigen vermogen
De omvang van het vermogen waarover een pensioenfonds tenminste moet beschikken is het Vereist eigen vermogen (VEV). Als het fonds een eigen vermogen heeft dat kleiner is dan het VEV, is er sprake van een reservetekort. Het fonds moet dan een langetermijnherstelplan indienen bij DNB. Dit is bij SPA niet aan de orde.

Minimaal vereist eigen vermogen
De ondergrens van het Vereist eigen vermogen is het Minimaal vereist eigen vermogen (MVEV). Daalt het vermogen van een fonds onder deze grens dan is er sprake van een dekkingstekort. Er moet dan een kortetermijnherstelplan worden ingediend bij DNB. Dit is bij SPA niet aan de orde.

Kredietrisico
In ruil voor de herverzekering heeft SPA een vordering op AP&L. Het fonds moet deze vordering waarderen. De regels voor de waardering liggen vast in het FTK. Zo moet het fonds rekening houden met de credit rating (waardering van de kredietwaardigheid) van de verzekeraar door externe partijen. Indien de rating lager is dan AA- moet het fonds haar vordering op de verzekeraar afwaarderen en zelf meer vermogen aanhouden. Indien de dekkingsgraad hierdoor onder de 100% zou komen, zou normaal gesproken sprake zijn van een tekort en een verplicht herstelplan. In eerder genoemde amvb mag echter worden gehandeld alsof er geen tekort is en vindt er bij het Ministerie van Sociale Zaken onderzoek plaats hoe herverzekerde fondsen moeten omgaan met de waardering. SPA wacht op verdere besluitvorming van de Minister. SPA heeft met de werkgever afspraken gemaakt over het op peil houden van de dekkingsgraad, indien het Pensioenfonds alsnog in een situatie van onderdekking en herstel komt.

Dekkingsgraad
De dekkingsgraad drukt de verhouding uit tussen de verplichtingen van het pensioenfonds aan haar (gewezen)deelnemers en gepensioneerden, en de aanwezige middelen. Verzekeraars van herverzekerde pensioenfondsen rapporteren dit getal in de regel eenmaal per jaar. De dekkingsgraad per 31 september 2011 bedroeg voor SPA 105,6%.

waardeoverdracht
Wanneer je een baan bij een ander bedrijf krijgt, kun je jouw opgebouwde pensioen meenemen naar je nieuwe pensioenuitvoerder. Dit heet waardeoverdracht.
Voorwaarde hiervoor is dat de dekkingsgraad van SPA en van je nieuwe pensioenfonds allebei boven het wettelijk minimum liggen.

Het kan zijn dat de dekkingsgraad van je nieuwe pensioenfonds momenteel lager is dan het wettelijk verplichte minimum. Dan mag je nieuwe pensioenfonds nu niet meewerken aan je verzoek tot waardeoverdracht. Toch is het belangrijk om je verzoek tot waardeoverdracht in te dienen als je voor het wettelijk recht in aanmerking wilt blijven komen. Het verzoek voor een offerte voor waardeoverdracht moet namelijk binnen zes maanden na je indiensttreding bij de ‘nieuwe’ pensioenuitvoerder zijn ontvangen. Het verzoek wordt in behandeling genomen zodra de financiële reserves van beide fondsen weer op orde zijn.